Les plus grandes banques marocaines ont une présence étendue en Afrique, soutenue par des modèles commerciaux diversifiés.
L’agence de notation américaine Fitch a publié lundi un rapport indiquant que trois des plus grands groupes bancaires marocains sont notés « BB », reflétant la capacité des banques à faire face à leurs obligations financières.
La notation tient compte de la part de marché des banques, du contexte économique plus large et de l’exposition aux risques, entre autres facteurs.
Banque Attijariwafa
Pour Attijariwafa Bank, le plus grand groupe bancaire du Maroc, la notation reflète la résilience de la banque et « le soutien potentiel des autorités marocaines », en plus de la part de marché dominante de la banque.
Selon Fitch, Attijariwafa Bank détient actuellement 25% de parts de marché en crédits et dépôts et est un « leader du corporate finance ».
La banque bénéficie également d’un « modèle d’entreprise stable, d’une gestion de haute qualité et d’un bon dossier d’exécution », indique le rapport, ajoutant que le vaste réseau national de la banque marocaine et sa forte présence en Afrique soutiennent la diversification de son modèle d’entreprise et renforcent sa résilience. .
Notant le profil de risque de la banque, Fitch soutient que les risques associés à la présence d’Attijariwafa Bank en Afrique subsaharienne sont amortis par le cadre solide de gestion des risques de la banque et sa vaste expérience sur les marchés.
Fitch note en outre que la banque bénéficie d’une «forte» liquidité, les dépôts des clients représentant 82% du financement total hors fonds propres .
Banque d’Afrique (BoA)
En tant que troisième groupe bancaire du Maroc, Bank of Africa (BoA) tire sa résilience de l’accès potentiel au soutien de l’État, entre autres critères.
Tout comme Attijariwafa Bank, BoA a une présence consolidée dans toute l’Afrique de l’Ouest , reflétant un modèle économique diversifié. Selon Fitch, cependant, la présence de la BoA sur certains marchés africains augmente son exposition à la volatilité des marchés.
Les opérations à l’étranger de la banque dans 32 pays ont représenté 51% du bénéfice net de la banque au premier semestre 2022.
La notation de BoA reflète celle de ses pairs nationaux mais reste inférieure aux grands groupes bancaires français opérant au Maroc car ils bénéficient du soutien d’actionnaires étrangers.
En plus de sa présence importante en Afrique, BoA détient une part de marché importante au Maroc à 13%, mais elle est inférieure à celle d’Attijariwafa Bank et de la Banque Centrale Populaire (BCP).
Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH)
Actuellement huitième banque du Maroc, la résilience du marché du CIH découle de son profil de prêteur immobilier majeur avec un accent sur les prêts hypothécaires. Fitch évalue que la banque a une « rentabilité acceptable ».
La banque bénéficie également du soutien potentiel de l’État car elle est considérée comme un acteur majeur du secteur bancaire du pays, ce qui signifie que ses risques de défaut sont minimes.
Tout comme la BoA et Attijariwafa Bank, la notation du CIH est similaire à celle des autres banques marocaines, mais inférieure à celle des banques françaises qui bénéficient du soutien « d’actionnaires étrangers bien notés », explique Fitch.
La banque a connu une transition dans son modèle économique au cours des dernières années, tentant de diversifier ses opérations loin des prêts immobiliers. La transition du CIH est réussie dans la mesure où la banque est parvenue à porter sa part des crédits non immobiliers à 48% des crédits à la fin du premier semestre 2022, contre 31% en 2016.
L’environnement économique plus large du Maroc
Le produit intérieur brut (PIB) du Maroc devrait croître de 2,8 % en 2023 et de 3,2 % en 2024, en baisse par rapport au fort rebond de 7,9 % de 2021. La récession qui se profile à l’horizon pour le plus grand partenaire commercial du Maroc, la zone euro, ainsi que la sécheresse et la forte inflation devraient peser sur l’économie marocaine.
Le rapport Fitch indique, cependant, que les banques marocaines sont « susceptibles de rester résilientes » car elles ont traversé la récession induite par le COVID et sont sorties dans une « forme raisonnable ».